第3回 ユースカジノ 新vip管理の仕組み

まず、金融機関を取り巻くユースカジノ 新vipにはどのようなものがあるのでしょうか。

どのユースカジノ 新vipも、金融機関が管理、保有している金融資産（現金、債券、株式など）の量や価値を変えてしまう恐れのあるものばかりです。市場ユースカジノ 新vipを例にとると、米国債の価値は日本円と米ドルの為替レートが変わることで増えたり減ったりします。ドル高・円安になれば円資産としての価値は増えますが、ドル安・円高となった場合には目減りしてしまいます。金融機関では”金融資産の価値を変動させる恐れ”自体をユースカジノ 新vipとして捉えます。そして、とりわけマイナス方向に変動するユースカジノ 新vipが一定の範囲内に収まるように要因別にコントロールしているのです。

銀行では、特に以下のユースカジノ 新vipを重視して対策がとられることが多いようです。

• 信用ユースカジノ 新vip
• 市場ユースカジノ 新vip
• オペレーショナルユースカジノ 新vip

次に、金融機関はどのようにしてユースカジノ 新vipをコントロールするのでしょうか？

コントロールのためには、まずユースカジノ 新vipの大きさを正確に把握できるよう数字で”見える化”を行います。
ユースカジノ 新vipの大きさ（＝資産価値の損失量）を金額で表し、高度な数学や金融工学の理論を用いてユースカジノ 新vip量を正確に計算するのです。将来予測のためには過去の実績データを利用したり、シミュレーション計算を行ったりすることもあります。

1. 所定のユースカジノ 新vip量を超えないようにトレーダー（注１）の取引量を制限する。
2. 全体ユースカジノ 新vip量を軽減・相殺するためにポジション（注２）を調整する。
3. 適切な経営判断を行うために経営陣に対して正確なユースカジノ 新vip量を毎日報告する。
4. 国際金融規制の遵守状況をチェックし、監督庁へ定期的に報告する。

注１・・・電話やメール・チャットツールを通じて株式・債券・為替などの売買取引を行う人。
注２・・・同一の金融商品について、“売っている量”と“買っている量”を差し引きした持ち高。

このようにユースカジノ 新vip管理システムはユースカジノ 新vip量を適正にコントロールするための活動や、その活動の正しさの証明や報告を行うための支援システムとしても機能しています。

将来のユースカジノ 新vip量を予測するにあたり、「○○となった場合は90％の確率で50円の損失、10%の確率で100円の損失」というように確率によって損失額が異なるケースが少なくありません。しかし、”50円”と”100円”という2つの数字で同時に表現される状態はユースカジノ 新vip量を計算する上でとても不便なため、確率論を用いてユースカジノ 新vip量を１つの数字にまとめて表現します。

このケースの”場合分け”は2通りでしたが、これが100通り、1000通りとなった場合では100個、1000個の（損失予想額×確率）の計算を行い、すべてを足し合わせることで１つの数字にまとめます。

さらに、金融機関ではVaR（バリュー・アット・ユースカジノ 新vip）という概念を用いてユースカジノ 新vip量を表現することが一般的です。これは「ある確率（＝信頼水準）において推定される最大損失額」を表します。たとえば「信頼水準99%下でのVaRは100円である」と表現される場合には、「仮に100回同じ状況となった場合、うち99回は100円以下の損失の範囲に収まる」ことを意味します。残りの1回で100円を上回る損失が発生する可能性も意味していますが、このように確率を伴う損失額を１つの数字で表すことはユースカジノ 新vip量を計算する上でとても都合が良いのです。

次回は、金融規制とユースカジノ 新vip管理システムの発展について詳しく解説していきます。

伊藤忠テクノソリューションズ株式会社
金融システム事業部　金融開発第1部
新居 貴浩